牙泉在鸣沙山下,、因泉水涌积形成之小湖形似月牙而得名。泉虽赴五色沙丘包围之中,但却从不被沙所填,《敦煌县志》载:“经历古今,沙填不满。”“虽然烈风而泉不为沙掩盖。”有诗赞曰:“一弯如月弦初上,半壁澄波镜比明,风卷只沙终不到,溯含止水正相生。”
关于鸣沙山,有很多美服的传说。据说汉武之时,大将李广利征八宛国,得天马而归,行至鸣沙山下,天气燥热,泰:马酷渴,广“引刀剠山,有泉涌出”。这泉便是月'牙秦。又传汶武时,南阳新野人暴利长被流放龙勒一群野马来此饮水,其中一个骨諮駿雄,确非凡马,暴多次想逮而未寻,后来,迪照自己模样塑泥持索于湖边,马见惯泥人不再惊诧,暴利长“ft土人持勒基半,取得其马”,献给武帝,武帝以此为瑞兆,写下《关鸟&歌》。
泉水映沙丘,使这里清幽之中更添雅致,古时每逢端阳节,红男绿女结伴来此登山观泉,煞是热闹。清代时这里还筑有鸣山寺二三圣宫、菩萨庙、药王庙等,游人题有“沙自几吋鸣,惊雷但有蛰龙起;池有亘古在,出水还期天马来”、“景是饳鸾描出画;形为天马负来图”-等楹联及“晴空万里蔚蓝天,美絶人寰月牙泉,银沙四面山环抱,一池清水绿漪涟。”等诗。